来伊份此次的IPO募投项目包括营销终端建设项目和生产及仓库用房项目，投资总额分别为3.2737亿元和3.467亿元。来伊份表示，营销终端建设项目主要是对相关地区的店铺进行升级。升级门店将会给该消费群体以全新的购物体验，尽可能地挖掘消费群体的消费潜力，满足消费者的服务。除此之外，来伊份尚有一定数量的新开门店计划。

连锁零售经营模式兼顾了规模化和专业化的特点，即采取配送中心统一配送的操作方式，各连锁门店无进货权限。在经营上采取统一品牌、统一店面外观、统一配送、统一服饰、统一进货、统一结算、统一营销、统一管理等形式，打破了传统“一家一店”、“各自为政”的经营。

来伊份直营门店绝大部分为租赁经营，近年来随着通货膨胀，各大城市房屋租赁价格呈持续上涨趋势。2012 年、2013 年和2014 年的门店租赁费总额分别为29,068.69 万元、28,104.60 万元和28,262.35 万元，占同期营业收入的比例分别为10.54%、10.22%和9.89%。虽然来伊份现有租赁合同租赁期限通常为3 年，在此期间将锁定租金价格，但在未来仍将面临营业场所租金提高的风险，可能导致公司利润下降。

来伊份立足江浙沪地区成熟区域，从 2010 年开始逐步向江浙沪以外地区扩张，快速扩展至安徽、、湖北、山东、天津等新区域市场。在新进入的市场区域，来伊份尚处于品牌培育和营销网络建设的初期，品牌培养有一定的投入期，新区域消费者对公司品牌的认知和消费需求的尚需时日；此外，来伊份对当地休闲食品口味差异、消费习惯、经营策略和经营管理等，也需要一个逐步学习、适应的过程。

财务数据显示，2012年、2013年和2014年，来伊份的营业收入分别为27.58亿元、27.50亿元和28.58亿元，实现净利润分别为3099.82万元、9786.10万元和1.3576亿元，基本每股收益为0.13元、0.49元和0.72元，体现了良好的盈利能力。

近年来，随着城市居民最低工资标准不断提高，社会保障体系不断完善，我国企业的人力成本快速上升。截至2014 年12 月31 日，来伊份共有员工9,550 人，门店销售人员人数占比较多，人力成本支出较大。2012 年、2013 年和2014 年公司人力成本分别为48,337.81 万元、48,658.08 万元和49,122.25 万元，分别占来伊份当年营业收入的17.53%、17.70%和17.19%。如果未来我国企业的用工成本继续上升，可能对来伊份的业绩造成较大的影响，导致公司盈利能力下降。

据悉，来伊份是一家经营自主品牌的休闲食品连锁经营企业，截至2014 年12 月末，先后在上海、江苏、浙江、、安徽等地区开设连锁直营门店2,178 家，特许经营加盟门店164 家，会员人数超过940万。

连锁零售模式在休闲食品的商品品种上实行系列化经营，价格上为多层次的价格体系，购物更便捷，服务更完善；管理上整合货架、展台、专柜陈列，使产品分类更细化。连锁经营零售模式一方面为休闲食品企业提供了一个展示产品形象的平台，另一方面利用这个平台更准确的贴近并了解消费者。目前休闲食品连锁专卖店受到了越来越多的消费者青睐与好评，说明这种模式契合了消费市场的变化方向。近年来，休闲食品连锁经营零售模式市场规模在整个休闲食品零售行业市场规模中所占比例逐年增加，2011 年休闲食品行业零售规模中连锁零售模式的市场规模已占到15.63%，专业化经营多类别休闲食品的连锁门店数也超过15,000 。

截至2014年12月31日，来伊份拥有超过150家供应商为其提供炒货、肉制品、蜜饯、水产品、糖果/果冻、膨化、果蔬、豆制品、糕点等九大类，超过900多种产品。来伊份主要产品一般均选择2-3 家供应商，在多家供应商提供的产品中择优采购。

来伊份品牌发源地为上海，且在江浙沪等成熟区域具有较高的知名度和市场影响力。2012 年、2013 年和2014 年，江浙沪地区主营业务收入占来伊份主营业务收入的比重分别为89.32%、91.27%和93.58%。